前言

　　中國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)發(fā)展總體平穩(wěn)，在改革中取得積極進(jìn)展。如今移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算的影響已經(jīng)滲透到社會(huì)經(jīng)濟(jì)的方方面面，在這一現(xiàn)實(shí)下，智慧倉(cāng)儲(chǔ)快速崛起，尤其是電商規(guī)模的快速擴(kuò)張和碎片化的海量訂單，使得依靠傳統(tǒng)倉(cāng)儲(chǔ)管理和運(yùn)作模式難以及時(shí)、準(zhǔn)確進(jìn)行處理，進(jìn)而推動(dòng)著倉(cāng)儲(chǔ)管理向自動(dòng)化、智慧化發(fā)展。

　　一、智慧倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)價(jià)值鏈曲線

　　智慧倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)價(jià)值鏈呈微笑曲線，一站式綜合服務(wù)打造高利潤(rùn)率。

　　隨著倉(cāng)儲(chǔ)物流業(yè)與下游制造業(yè)、商貿(mào)業(yè)等深度融合，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈中游廠商的能力及物流系統(tǒng)的品質(zhì)和時(shí)效都提出了更高要求，行業(yè)由同質(zhì)化低成本競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向差異化的質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)、效率競(jìng)爭(zhēng)、服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)等。

　　處于微笑曲線底部的是以設(shè)備為主的基礎(chǔ)倉(cāng)儲(chǔ)物流服務(wù)，這一制造類型服務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，利潤(rùn)率較低。

　　微笑曲線左側(cè)的是價(jià)值鏈上游的設(shè)計(jì)和研發(fā)能力，而右側(cè)的是價(jià)值鏈下游運(yùn)營(yíng)能力，均具備極高的市場(chǎng)價(jià)值，有助于提升利潤(rùn)率。

　　圖表：智慧倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)價(jià)值鏈微笑曲線

　　資料來(lái)源：中投產(chǎn)業(yè)研究院

　　二、智慧倉(cāng)儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)

　　智能倉(cāng)儲(chǔ)物流產(chǎn)業(yè)鏈主要分為上、中、下游三個(gè)部分。具體來(lái)看，上游為軟硬件供應(yīng)商，主要提供AGV、堆垛機(jī)、穿梭車、分揀機(jī)等硬件設(shè)備和WMS、WCS等軟件設(shè)備。

　　中游是智能倉(cāng)儲(chǔ)物流系統(tǒng)廠商，基于對(duì)上游產(chǎn)品的研究和對(duì)下游客戶需求的深入了解，使用多種倉(cāng)儲(chǔ)物流硬件設(shè)備和倉(cāng)儲(chǔ)物流軟件系統(tǒng)搭建建設(shè)智能倉(cāng)儲(chǔ)物流系統(tǒng)，為客戶提供定制化的解決方案。

　　智能倉(cāng)儲(chǔ)物流的下游是應(yīng)用客戶，涉及任何需要倉(cāng)儲(chǔ)流通的行業(yè)，市場(chǎng)空間廣闊，是智能倉(cāng)儲(chǔ)物流行業(yè)未來(lái)開(kāi)啟高速發(fā)展的基石。

　　圖表：智慧倉(cāng)儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)

　　資料來(lái)源：中投產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　從智慧倉(cāng)儲(chǔ)上下游產(chǎn)業(yè)鏈參與企業(yè)來(lái)看，上游包含各類軟、硬件產(chǎn)品服務(wù)商，中游是系統(tǒng)集成商，如諾力股份、機(jī)器人、今天國(guó)際、東杰智能等。

　　圖表：中國(guó)智慧倉(cāng)儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)圖譜

　　資料來(lái)源：中投產(chǎn)業(yè)研究院

　　三、智慧倉(cāng)儲(chǔ)賽道玩家實(shí)力

　　智慧倉(cāng)儲(chǔ)賽道玩家可分為四類：咨詢企業(yè)、硬件廠商、軟件廠商和集成廠商，其中集成廠商綜合實(shí)力最強(qiáng)，也最被看好。

　　圖表：智慧倉(cāng)儲(chǔ)賽道主要玩家實(shí)力

　　資料來(lái)源：億歐智庫(kù)

　　四、智慧倉(cāng)儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展概況

　　（一）上游領(lǐng)域發(fā)展概況

　　智能倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)備制造為智能倉(cāng)儲(chǔ)提供必要的硬件支持，主要包括智能存儲(chǔ)設(shè)備、智能分揀揀選設(shè)備、智能搬運(yùn)輸送設(shè)備。

　　圖表：智能倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)備制造分類

　　資料來(lái)源：中投產(chǎn)業(yè)研究院

　　政策方面，2021年4月工信部等八部門聯(lián)合印發(fā)《“十四五”智能制造發(fā)展規(guī)劃》，其中提到，研制一批國(guó)際先進(jìn)的新型智能制造裝備，其中包括智能多層多向穿梭車、智能大型立體倉(cāng)庫(kù)等智能物流裝備。

　　規(guī)模方面，根據(jù)部分上市公司發(fā)布的數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算，目前智能倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)備制造行業(yè)的市場(chǎng)空間由2017年的306.85億元增長(zhǎng)至2021年的622.23億元，復(fù)合年化增長(zhǎng)率達(dá)到19.33%。

　　從智能物流倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)備的滲透率來(lái)看，目前AGV、物流輸送線、機(jī)械手或機(jī)器人的滲透率表現(xiàn)較好，滲透率分別達(dá)到29%、28%、27%。智能存儲(chǔ)、分揀、裝卸設(shè)備也有一定的滲透。但與此同時(shí)，目前未使用物流自動(dòng)化設(shè)備的企業(yè)占比仍達(dá)到49.17%，整體的物流自動(dòng)化設(shè)備普及程度有待提高。

　　（二）中游領(lǐng)域發(fā)展概況

　　智能倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游的系統(tǒng)集成商處于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的核心地位，由于物流倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)不是簡(jiǎn)單的設(shè)備組合，是以系統(tǒng)思維的方式對(duì)設(shè)備功能的充分應(yīng)用，并保證軟硬件接口的無(wú)縫和快捷，目的是實(shí)現(xiàn)集成創(chuàng)新，是一個(gè)全局優(yōu)化的復(fù)雜過(guò)程。

　　只有通過(guò)運(yùn)用系統(tǒng)集成的方法，才能使各種物料最合理、經(jīng)濟(jì)、有效地流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)物流的信息化、自動(dòng)化、智能化、快捷化和合理化。

　　圖表：智慧倉(cāng)儲(chǔ)技術(shù)系統(tǒng)模塊構(gòu)成

　　資料來(lái)源：億歐智庫(kù)

　　倉(cāng)儲(chǔ)物流系統(tǒng)綜合解決方案提供商通常在該領(lǐng)域具有整體規(guī)劃、系統(tǒng)設(shè)計(jì)和整合行業(yè)資源的能力，起到了積極而不可替代的作用。根據(jù)業(yè)務(wù)形態(tài)的不同，有的系統(tǒng)集成商同時(shí)也制造物流設(shè)備、開(kāi)發(fā)物流軟件，中游的系統(tǒng)集成商處于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的核心地位。

　�。ㄈ�）中游企業(yè)成長(zhǎng)路徑

　　從中游智能倉(cāng)儲(chǔ)物流系統(tǒng)公司的成長(zhǎng)路徑來(lái)看，主要分為兩種。

　　1、從硬件到軟件：原擅長(zhǎng)物流設(shè)備領(lǐng)域的公司，以物流設(shè)備作為核心競(jìng)爭(zhēng)力，拓展物流軟件領(lǐng)域，從而成為自動(dòng)化物流系統(tǒng)綜合解決方案提供商，代表公司有日本大福、德馬泰克、昆船智能、諾力股份等。

　　2、從軟件到硬件：擅長(zhǎng)軟件系統(tǒng)，再通過(guò)外采、自研或結(jié)合等方式發(fā)展硬件設(shè)備領(lǐng)域，代表公司有瑞仕格、今天國(guó)際、蘭劍智能等。

　　基于此，總結(jié)來(lái)看，中游倉(cāng)儲(chǔ)物流系統(tǒng)綜合解決方案提供商在該領(lǐng)域具備整體規(guī)劃、系統(tǒng)設(shè)計(jì)和整合行業(yè)資源的能力。

　�。ㄋ模┫掠伟l(fā)揮驅(qū)動(dòng)作用

　　近年來(lái)，我國(guó)電子商務(wù)行業(yè)發(fā)展迅猛，產(chǎn)業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)大。2023年，全國(guó)網(wǎng)上零售額15.42萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11%，連續(xù)11年成為全球第一大網(wǎng)絡(luò)零售市場(chǎng)；實(shí)物商品網(wǎng)上零售額占社會(huì)消費(fèi)品零售總額比重增至27.6%，創(chuàng)歷史新高。

　　隨著電子商務(wù)、新零售及第三方物流的迅速發(fā)展，消費(fèi)者需求逐漸轉(zhuǎn)變，企業(yè)訂單處理呈現(xiàn)出“多品種、小批量、多批次、高時(shí)效”的特點(diǎn)，因此對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)的智能化、柔性化提出更高要求。下游應(yīng)用場(chǎng)景對(duì)行業(yè)驅(qū)動(dòng)作用凸顯，物流規(guī)模的不斷擴(kuò)大帶來(lái)智能倉(cāng)儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模的快速增長(zhǎng)。