前言

　　冷庫產(chǎn)業(yè)在中國正處于快速發(fā)展階段，政策、資本、技術(shù)和市場需求的協(xié)同作用，正推動著產(chǎn)業(yè)向更高層次邁進，為中國乃至全球的科技革命和產(chǎn)業(yè)升級貢獻力量。以下是運用中投顧問原創(chuàng)的五要素模式，從政策、資本、技術(shù)、企業(yè)、用戶五個角度對冷庫行業(yè)發(fā)展驅(qū)動因素的詳細(xì)分析：

　　圖表：中投顧問對冷庫行業(yè)發(fā)展驅(qū)動五力模型分析

　　資料來源：中投產(chǎn)業(yè)研究院

　　一、政策角度

　�。ㄒ唬┱�策力度

　　中國政府高度重視冷鏈物流及冷庫設(shè)施的建設(shè)與發(fā)展，將其視為保障食品安全、促進農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化以及提升物流效率的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。一系列旨在促進冷庫行業(yè)發(fā)展的政策陸續(xù)出臺，涵蓋了技術(shù)升級、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建、市場規(guī)范及節(jié)能減排等多個方面。

　　1、技術(shù)升級與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)：政策鼓勵冷庫企業(yè)采用先進的制冷技術(shù)和信息化管理系統(tǒng)，以提高能效和管理水平。同時，支持冷鏈物流網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)和優(yōu)化，確保從田間到餐桌的全程冷鏈覆蓋，減少食品損耗，保證食品安全。

　　2、市場環(huán)境優(yōu)化：通過設(shè)立專項基金、提供稅收減免等措施來減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，并吸引社會資本參與冷庫及相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的投資建設(shè)，加快行業(yè)發(fā)展步伐。

　　3、綠色發(fā)展導(dǎo)向：鑒于環(huán)境保護的重要性日益凸顯，政策強調(diào)了發(fā)展低碳環(huán)保型冷庫的重要性，推廣使用自然工質(zhì)冷媒、太陽能供電系統(tǒng)等綠色技術(shù)，努力降低碳排放量，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。

　　4、創(chuàng)新體系建立：鼓勵開展冷鏈物流領(lǐng)域的研究開發(fā)工作，特別是在智能化倉儲管理、物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用等方面進行探索實踐，推動形成具有自主知識產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)體系，增強國際競爭力。

　�。ǘ�）實際推進力度

　　在國家“十四五”規(guī)劃指引下，政府加大了對冷庫行業(yè)的投入和支持力度，積極推進了一系列示范項目和重點工程，致力于打造高效便捷、綠色環(huán)保的冷鏈物流服務(wù)體系。

　　1、政策體系建設(shè)：自《農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流發(fā)展規(guī)劃》發(fā)布以來，我國逐步完善了涵蓋標(biāo)準(zhǔn)制定、質(zhì)量監(jiān)管等內(nèi)容在內(nèi)的綜合管理體系。2023年7月，國家發(fā)改委新發(fā)布的《關(guān)于恢復(fù)和擴大消費的措施》進一步明確了加強城鄉(xiāng)冷鏈物流設(shè)施建設(shè)的任務(wù)目標(biāo)，為行業(yè)發(fā)展指明方向。
　圖表：中國冷庫行業(yè)政策的演變

　　資料來源：中投產(chǎn)業(yè)研究院

　　2、技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用擴展：支持冷庫企業(yè)實施技術(shù)創(chuàng)新項目，在節(jié)能降耗、智能控制等領(lǐng)域取得了顯著進展；同時，隨著電子商務(wù)快速發(fā)展，生鮮電商對于高質(zhì)量冷鏈物流服務(wù)需求激增，促進了相關(guān)技術(shù)和服務(wù)模式的廣泛普及。

　　3、市場成效顯著：得益于有利的政策環(huán)境和不斷增長的市場需求，中國冷庫容量持續(xù)擴大，2023年全國冷庫總量約為2.28億立方米，較上年增長0.18億立方米，同比增長8.3%，預(yù)計未來幾年仍將保持較快的增長速度。這不僅反映了行業(yè)規(guī)模的擴張趨勢，也體現(xiàn)了其作為支撐國民經(jīng)濟健康發(fā)展的重要作用。

　　圖表：2019-2023年中國冷庫總?cè)萘孔兓?br />

　　單位：億立方米

　　數(shù)據(jù)來源：中物聯(lián)冷鏈委、中投產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　然而，面對快速變化的市場環(huán)境和技術(shù)進步帶來的新機遇與挑戰(zhàn)，如如何更好地解決農(nóng)村地區(qū)冷鏈物流短板問題、提升整個產(chǎn)業(yè)鏈條上的協(xié)作效率等，還需各方共同努力，繼續(xù)深化體制機制改革，加強人才培養(yǎng)和技術(shù)引進，共同推動中國冷庫行業(yè)向著更高水平邁進。

　　二、資本角度

　　隨著全球?qū)κ称钒踩�和高效物流體系需求的不斷增長，冷庫行業(yè)作為保障食品新鮮度、延長貨架期以及促進農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的重要基礎(chǔ)設(shè)施，正逐漸成為資本市場關(guān)注的重點領(lǐng)域。它不僅在提升農(nóng)產(chǎn)品價值、減少食物浪費方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用，同時也為城市綠色轉(zhuǎn)型與高質(zhì)量發(fā)展提供了堅實的技術(shù)支持。

　　（一）資本認(rèn)可度

　　由于冷庫設(shè)施對于維持冷鏈物流系統(tǒng)穩(wěn)定運行至關(guān)重要，尤其是在醫(yī)療健康、生鮮電商等領(lǐng)域展現(xiàn)出了巨大的市場需求潛力，因此吸引了眾多投資者的目光。資本市場對冷庫行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新、運營模式革新及國際化布局充滿期待，特別是在智能化管理系統(tǒng)、節(jié)能環(huán)保技術(shù)等核心領(lǐng)域的投資興趣日益濃厚。

　�。ǘ�）實際投資力度

　　近年來，隨著電子商務(wù)快速發(fā)展以及消費者對高品質(zhì)生活追求的提高，帶動了冷鏈物流市場的快速增長，進而促使冷庫相關(guān)企業(yè)的投融資活動顯著增加。IT桔子數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計到的數(shù)據(jù)顯示，2018-2022年我國冷庫行業(yè)融資活躍度有所上升，2022年發(fā)生融資事件共4起，較2021年增加2起；從融資金額來看，2021-2022年中國冷庫行業(yè)融資金額分別為6.1和4.03億元，顯著高于2018-2020年。另外，根據(jù)中冷聯(lián)盟的整理，2024上半年簽約、開工、在建的冷庫項目超過100個，包含冷鏈物流產(chǎn)業(yè)園區(qū)、食品生產(chǎn)加工配送基地、中央廚房項目、冷鏈供應(yīng)鏈基地、倉儲保鮮設(shè)施等，其中有超七成項目是多功能一體化冷庫。

　　圖表：2018-2022年冷庫行業(yè)投融資事件匯總

　　資料來源：IT桔子，中投產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　此外，除了私人資本的支持外，各地政府也積極出臺扶持政策，并設(shè)立專項基金以推動冷庫行業(yè)發(fā)展。例如，為了響應(yīng)國家關(guān)于加強城鄉(xiāng)冷鏈物流設(shè)施建設(shè)的要求，多個省市相繼推出了旨在鼓勵冷鏈物流企業(yè)擴大規(guī)模、提升技術(shù)水平的相關(guān)計劃，并通過財政補貼等形式給予直接經(jīng)濟援助。

　　值得注意的是，冷庫行業(yè)的健康發(fā)展離不開政策引導(dǎo)下的合理規(guī)劃、科技進步帶來的效率提升以及企業(yè)間的良性競爭。大規(guī)模的資金注入有助于吸引更多優(yōu)秀人才加入這個行業(yè)，加快新技術(shù)的研發(fā)應(yīng)用速度，同時也有利于形成更加完善的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，從而更好地服務(wù)于社會經(jīng)濟發(fā)展大局。

　　綜上所述，冷庫不僅是當(dāng)前資本市場上備受矚目的新寵兒之一，更是助力實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略目標(biāo)、構(gòu)建現(xiàn)代化物流體系不可或缺的一環(huán)。隨著社會各界對該領(lǐng)域認(rèn)識程度的加深及其重要性得到廣泛認(rèn)同，預(yù)計未來幾年內(nèi)冷庫產(chǎn)業(yè)將迎來更加廣闊的發(fā)展空間。

　　三、技術(shù)角度

　　冷庫行業(yè)作為冷鏈物流和食品保鮮的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，正以其不可或缺的作用深刻影響著現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、食品工業(yè)以及城市生活等多個領(lǐng)域。尤其是在構(gòu)建高效、安全的智慧城市生態(tài)方面，冷庫技術(shù)的發(fā)展展現(xiàn)出了巨大的前景。在制冷技術(shù)、智能化管理、節(jié)能環(huán)保等方面的持續(xù)研發(fā)投入，正推動冷庫行業(yè)向著更加高效、智能、可持續(xù)的方向發(fā)展。

　�。ㄒ唬┘夹g(shù)投入

　　技術(shù)投入在冷庫行業(yè)中主要表現(xiàn)為對高效制冷系統(tǒng)、智能監(jiān)控平臺、能源管理系統(tǒng)等領(lǐng)域的深入研究與開發(fā)。這些投入不僅提高了冷藏設(shè)施的工作效率，也降低了運營成本，并且增強了食品安全保障能力。例如，新型自然工質(zhì)制冷劑的應(yīng)用減少了對環(huán)境有害物質(zhì)的排放，同時提高了能效比；而基于物聯(lián)網(wǎng)（IoT）的智能溫控系統(tǒng)則實現(xiàn)了遠(yuǎn)程監(jiān)控和自動調(diào)節(jié)功能，確保了庫內(nèi)溫度穩(wěn)定，極大提升了貨物的質(zhì)量控制水平。

　　（二）技術(shù)突破

　　技術(shù)突破是推動冷庫行業(yè)發(fā)展的重要動力。一方面，隨著大數(shù)據(jù)分析和人工智能技術(shù)的進步，冷庫運營開始向數(shù)字化轉(zhuǎn)型。通過集成傳感器網(wǎng)絡(luò)收集的數(shù)據(jù)進行實時分析，可以預(yù)測設(shè)備故障、優(yōu)化庫存管理并減少能耗，從而實現(xiàn)更精細(xì)化的操作管理。另一方面，模塊化設(shè)計思想被引入到冷庫建造中，使得新建或擴建項目變得更加靈活便捷，能夠根據(jù)實際需求快速調(diào)整布局，適應(yīng)不同規(guī)模的企業(yè)使用。

　　此外，技術(shù)進步還體現(xiàn)在新材料的應(yīng)用上，如高性能隔熱材料的使用大幅降低了冷量損失，進一步提高了整體系統(tǒng)的節(jié)能效果。同時，在環(huán)境保護日益受到重視的背景下，太陽能光伏板與風(fēng)力發(fā)電等可再生能源解決方案逐漸成為冷庫供電的新選擇，有助于降低碳足跡，促進綠色低碳發(fā)展目標(biāo)的實現(xiàn)。

　　另外，冷庫行業(yè)與智慧城市生態(tài)的融合不僅促進了資源的有效利用，也為城市的可持續(xù)發(fā)展貢獻了一份力量。通過建立覆蓋廣泛、互聯(lián)互通的冷鏈物流網(wǎng)絡(luò)，可以顯著提高農(nóng)產(chǎn)品從產(chǎn)地到消費者手中的流通效率，減少損耗率，保證食物新鮮度。與此同時，借助先進的信息技術(shù)手段建立起的城市級冷鏈監(jiān)控平臺，則能夠及時發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險點，采取措施防止食品安全事件的發(fā)生，為市民提供一個更加健康的生活環(huán)境。

　　綜上所述，技術(shù)投入和技術(shù)突破構(gòu)成了冷庫行業(yè)發(fā)展的堅實基礎(chǔ)。通過不斷創(chuàng)新和完善相關(guān)技術(shù)體系，冷庫不僅能有效支撐起現(xiàn)代供應(yīng)鏈體系的高效運轉(zhuǎn)，還將助力于打造更加智慧、環(huán)保的城市生態(tài)系統(tǒng)。展望未來，隨著科技的不斷進步，冷庫行業(yè)將繼續(xù)扮演連接農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和消費市場之間重要紐帶的角色，引領(lǐng)我們走向一個更為綠色、智能的社會。

　　四、企業(yè)角度

　　冷庫行業(yè)作為冷鏈物流和食品保鮮的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，正以其獨特的創(chuàng)新模式和廣泛應(yīng)用前景，深刻影響著現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、食品工業(yè)以及城市生活等多個領(lǐng)域，成為推動食品安全和高效物流體系發(fā)展的關(guān)鍵驅(qū)動力。在中國，隨著對冷鏈物流體系建設(shè)的高度重視和相關(guān)政策的支持，冷庫行業(yè)吸引了大量企業(yè)的積極布局，形成了從基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)到運營服務(wù)的全鏈條創(chuàng)新生態(tài)。

　　（一）企業(yè)投入

　　企業(yè)在冷庫領(lǐng)域的投入主要集中在技術(shù)創(chuàng)新、設(shè)施建設(shè)和市場拓展上。在上游研究與開發(fā)環(huán)節(jié)，企業(yè)大力投資于高效制冷技術(shù)、智能監(jiān)控系統(tǒng)、節(jié)能環(huán)保材料等核心技術(shù)的研發(fā)，通過與科研機構(gòu)的合作，加速科技成果向產(chǎn)業(yè)應(yīng)用的轉(zhuǎn)化，滿足不同行業(yè)對冷藏存儲的定制化需求。

　　在設(shè)施建設(shè)端，企業(yè)不斷加大在智能化冷庫設(shè)計、模塊化建造技術(shù)等方面的創(chuàng)新力度。例如，采用自然工質(zhì)制冷劑、高性能隔熱材料以及太陽能光伏供電系統(tǒng)，以實現(xiàn)冷庫的綠色低碳運行。同時，借助物聯(lián)網(wǎng)（IoT）、大數(shù)據(jù)分析及人工智能（AI）等信息技術(shù)，優(yōu)化冷庫管理和維護流程，提升能源利用效率和服務(wù)質(zhì)量，滿足市場對安全可靠冷藏空間的需求。

　　在市場服務(wù)領(lǐng)域，企業(yè)積極探索冷庫與現(xiàn)代供應(yīng)鏈管理的深度融合，提供包括冷鏈運輸、倉儲管理、訂單處理等在內(nèi)的全方位服務(wù)。此外，注重與農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)商、零售商、電商平臺等的合作，共同開發(fā)針對特定場景的冷鏈物流解決方案，如生鮮電商專用的小型分布式冷庫、可移動式冷藏裝置等。

　　（二）市場化產(chǎn)業(yè)化進展

　　企業(yè)布局的深化和市場拓展的加速，反映了冷庫行業(yè)的市場化產(chǎn)業(yè)化進展。截止2024年10月8日，經(jīng)營范圍包括“冷庫”的存續(xù)/在業(yè)企業(yè)共計51418家。其中，在2015年至2019年期間，中國冷庫相關(guān)企業(yè)的注冊數(shù)量呈現(xiàn)逐年增長的趨勢。形成了以專業(yè)冷庫建設(shè)公司、冷鏈物流服務(wù)提供商、智能溫控設(shè)備制造商為主的多元產(chǎn)業(yè)格局。目前，我國冷庫行業(yè)中的代表性企業(yè)包括海航冷鏈、順豐冷運、京東物流、蘇寧物流等，它們不僅在國內(nèi)市場上占據(jù)了重要地位，也在國際市場上展現(xiàn)出強勁的發(fā)展勢頭。

　　圖表：2015-2024年中國冷庫相關(guān)企業(yè)注冊規(guī)模變化

　　單位：家

　　數(shù)據(jù)來源：企查查，中投產(chǎn)業(yè)研究院整理（截止2024年10月8日）

　　政策層面，各級政府出臺了一系列支持政策，包括冷鏈物流專項基金、冷鏈物流園區(qū)建設(shè)、稅收優(yōu)惠等，旨在降低企業(yè)運營成本，促進冷庫技術(shù)和冷鏈物流服務(wù)的普及應(yīng)用。企業(yè)層面，通過跨界合作和資源共享，加速冷鏈物流產(chǎn)業(yè)鏈的構(gòu)建，形成從規(guī)劃設(shè)計到施工建造、從運營管理到增值服務(wù)的完整生態(tài)，提升整個行業(yè)的創(chuàng)新能力和市場競爭力。

　　隨著冷鏈物流技術(shù)的不斷進步和國家對食品安全重視程度的提高，冷庫行業(yè)預(yù)計將迎來更加廣闊的市場機遇。這不僅有助于保障食品的新鮮度和安全性，減少食物浪費，還將為中國農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進程和消費者生活水平的提升貢獻力量。同時，在應(yīng)對氣候變化、保護環(huán)境等方面，冷庫行業(yè)也將發(fā)揮重要作用，為實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)做出貢獻。

　　五、用戶角度

　　隨著全球?qū)κ称钒踩�和高效物流體系的重視日益加深，冷庫行業(yè)作為保障食品新鮮度、延長貨架期以及促進農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，正逐漸成為解決冷鏈物流、食品保鮮等領(lǐng)域復(fù)雜問題的重要手段。用戶對于冷庫服務(wù)的安全性、效能和成本效益持有高標(biāo)準(zhǔn)要求，并在滿足這些需求的前提下，愿意為高質(zhì)量的冷藏存儲服務(wù)支付合理費用。然而，冷庫行業(yè)的發(fā)展和市場滲透同樣面臨多重挑戰(zhàn)，如技術(shù)成熟度、運營成本控制、市場接受度以及與傳統(tǒng)倉儲方式的競爭等。

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　　在食品工業(yè)、生鮮電商、醫(yī)藥保健等不同應(yīng)用場景中，用戶對冷庫服務(wù)的支付意愿受到服務(wù)質(zhì)量、成本效益、安全性以及技術(shù)先進性的直接影響。隨著制冷技術(shù)、智能監(jiān)控系統(tǒng)等不斷進步，用戶對個性化冷藏解決方案、綠色環(huán)保的冷庫設(shè)施、高效率的冷鏈物流服務(wù)的需求更加多樣化，愿意為獲得更高質(zhì)量、更符合特定需求的服務(wù)支付額外費用。

　　用戶的支付意愿還受到政策環(huán)境、技術(shù)普及程度和市場供需關(guān)系的影響。政府對冷鏈物流體系建設(shè)的支持政策，如專項基金、稅收優(yōu)惠等，以及對食品安全和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的積極推動，增強了用戶對冷庫服務(wù)的信心和支付意愿。此外，隨著消費者對高品質(zhì)食品需求的增長，企業(yè)也更傾向于投資于先進的冷藏技術(shù)和設(shè)施，以確保產(chǎn)品的質(zhì)量并增強市場競爭力。

　�。ǘ�）用戶滲透率

　　雖然冷庫行業(yè)在全球范圍內(nèi)已取得顯著進展，但在某些細(xì)分市場和新興領(lǐng)域，用戶滲透率仍有提升空間。主要挑戰(zhàn)在于技術(shù)的可及性、成本控制、市場教育以及與傳統(tǒng)倉儲方式的兼容性。

　　冷庫服務(wù)在食品加工、零售業(yè)等行業(yè)應(yīng)用較為成熟，但在農(nóng)村地區(qū)、小型農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)商中的滲透率相對較低，受限于建設(shè)成本、用戶認(rèn)知和技術(shù)支持等因素。高昂的初期投資和復(fù)雜的運營管理，使部分中小企業(yè)難以涉足現(xiàn)代冷庫領(lǐng)域，限制了冷鏈物流網(wǎng)絡(luò)的擴展和服務(wù)創(chuàng)新。

　　同時，冷庫市場與傳統(tǒng)的非溫控倉儲方式存在競爭，尤其是在成本敏感型行業(yè)中，用戶可能會選擇更為經(jīng)濟但不夠安全的儲存方法。因此，提高冷庫服務(wù)的成本效益、加強市場宣傳和教育，對于擴大用戶基礎(chǔ)至關(guān)重要。

　　綜上所述，冷庫產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需從提升用戶支付意愿和用戶滲透率兩方面著手。一方面，通過技術(shù)創(chuàng)新降低成本、優(yōu)化服務(wù)性能和安全性，增強市場宣傳，提高用戶支付意愿；另一方面，通過拓展新興市場、優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)、提高服務(wù)性價比等策略，提升冷庫服務(wù)的市場滲透率。同時，與政府、科研機構(gòu)、行業(yè)協(xié)會等建立緊密合作，構(gòu)建良好的冷鏈物流生態(tài)體系，是促進冷庫產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵。例如，通過推廣模塊化冷庫設(shè)計來降低建造成本，利用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)智能化管理以減少運營開支，以及提供靈活多樣的租賃模式來吸引中小型企業(yè)使用。此外，加大對冷鏈物流重要性的宣傳教育力度，幫助更多從業(yè)者認(rèn)識到采用專業(yè)冷庫服務(wù)帶來的長遠(yuǎn)利益，從而進一步推動整個行業(yè)的快速發(fā)展。

　　六、總結(jié)

　　冷庫行業(yè)的發(fā)展受到政策、資本、技術(shù)、企業(yè)及用戶需求的共同推動。政策提供了發(fā)展基礎(chǔ)，資本注入提供了動力，技術(shù)創(chuàng)新提升了競爭力，企業(yè)創(chuàng)新推動了市場化產(chǎn)業(yè)化進程，而用戶需求則是持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。面對挑戰(zhàn)，行業(yè)需通過技術(shù)創(chuàng)新、成本控制、市場教育等策略提升用戶支付意愿和滲透率，構(gòu)建健康生態(tài)體系，以實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。