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項目可行性研究中有關(guān)資金來源與融資方案分析的內(nèi)容。
報告內(nèi)容的基本框架：
○ 公司部分——介紹公司的發(fā)展?fàn)顟B(tài)、股東構(gòu)成、股權(quán)比例及股東背景（在本項目中參與經(jīng)營的比例）、公司的價值評估（在假設(shè)公司能永續(xù)經(jīng)營的情況下，用公司項目的預(yù)期的收益，采用凈現(xiàn)值的方法來判定公司的潛在經(jīng)濟價值。）通過對公司部分的了解，能夠了解項目公司的經(jīng)營狀況、經(jīng)營者的經(jīng)營能力、未來項目的投資信心等角度給予肯定。
○ 項目部分——項目的基本列向介紹、項目發(fā)起原因、項目所在的現(xiàn)實位置、目前進展?fàn)顩r、項目的整體實施進度安排與資金使用計劃結(jié)合表。（項目部分相對來說專業(yè)性要求不是很強，但必須提供詳細的進度安排，這是因為資金使用計劃必然與項目進度緊密相聯(lián)，只有在明確項目進度的基礎(chǔ)上，投資方才能做出合理的資金調(diào)度及投放計劃。）
○ 行業(yè)分析——行業(yè)分析的重點是通過行業(yè)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的展示揭示行業(yè)的發(fā)展趨勢及所處狀態(tài)。在此要求基礎(chǔ)數(shù)據(jù)詳實、可信，足以擔(dān)負整個行業(yè)分析及后續(xù)的價值分析的基礎(chǔ)性作用。行業(yè)分析是要透過的數(shù)據(jù)，從投資、金融、財務(wù)的角度，運用數(shù)理統(tǒng)計、加權(quán)計算等數(shù)學(xué)方式來判斷行業(yè)所處的狀態(tài)。如果是有可比性的行業(yè)，則需要與美國市場或國際市場進行相關(guān)性比較，以此向投資方表明項目在中國境內(nèi)投資的優(yōu)勢。行業(yè)分析借助的是大量的數(shù)據(jù)，在此，希望項目公司能聘請專業(yè)的機構(gòu)來協(xié)助完成市場調(diào)研工作，最好能形成專業(yè)的行業(yè)分析報告。這樣的數(shù)據(jù)采集才是真實可靠的，而以這樣的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)做出的相關(guān)分析也才是有參考價值的。
○ 投資環(huán)境評價——投資環(huán)境是對投資者的預(yù)期目標(biāo)產(chǎn)生有利或不利影響的外部條件的總和。投資環(huán)境分析不僅僅是對項目所在地的介紹，而是要以定性描述作為定量分析的基礎(chǔ)，以投資方理解的分析“語言”，在對項目地各項資源合理評分的基礎(chǔ)上，評判投資環(huán)境。通用的方法主要有：羅氏等級評分法、閔氏評估法、道氏公司動態(tài)分析法等等。
○ 投資價值評價——投資價值評價是整個融資專案的重中之重，也是投資方認定項目及其屬行業(yè)投資價值的重要依據(jù)。在投資價值評價部分需要對項目所處的行業(yè)進行定量的發(fā)展趨勢、波動性、周期性分析判斷，并據(jù)此判斷行業(yè)的投資價值。以此為基礎(chǔ)，細化至本項目的投資價值分析，主要從項目的成長性、可行性及最優(yōu)性進行分析。投資價值評價包括兩部分，一為行業(yè)投資價值，二為項目投資價值。
一、行業(yè)投資價值
1.行業(yè)趨勢預(yù)測
a. 判斷行業(yè)趨勢——通過強關(guān)聯(lián)性產(chǎn)業(yè)的走勢判斷，確定項目本身的發(fā)展趨勢或增長態(tài)勢。在此通過相關(guān)系數(shù)分析及經(jīng)濟建模(如單因素回歸及多因素回歸法)科學(xué)確定行業(yè)發(fā)展趨勢。
b.波動性判斷——根據(jù)反映行業(yè)利潤波動的統(tǒng)計指標(biāo)變異系數(shù)判斷行業(yè)的波動性。
2.行業(yè)投資價值
3.行業(yè)成長性分析
4.行業(yè)投資風(fēng)險判斷——利用行業(yè)分析、投資環(huán)境分析及多方案決策等內(nèi)容，并結(jié)合項所處行業(yè)的生命周期、行業(yè)波動性、行業(yè)集中度等指標(biāo)判斷行業(yè)的投資風(fēng)險，并提出相應(yīng)的規(guī)避方式。
二、項目投資價值
- 項目的財務(wù)分析
2. 總投資估算表、折舊與攤銷表、總成本費用估算表、現(xiàn)金流量表、損益表。 |
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