前言

　　原料藥行業(yè)是當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱之一，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于醫(yī)藥、化妝品、食品、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域，應(yīng)用前景十分廣闊。2022年我國(guó)化學(xué)原料藥行業(yè)營(yíng)業(yè)收入達(dá)到5,331億元，2023年我國(guó)化學(xué)原料藥行業(yè)營(yíng)業(yè)收入大約為5,550億元。

　　一、原料藥的基本分類(lèi)

　　原料藥指用于生產(chǎn)各類(lèi)制劑的原料藥物，英文名Drug Substance或API（Active Pharmaceutical Ingredient），即藥物活性成分。原料藥產(chǎn)品通常分為大宗原料藥、特色仿制藥原料藥和專(zhuān)利藥原料藥三大類(lèi)。

　　大宗原料藥指市場(chǎng)需求相對(duì)穩(wěn)定、應(yīng)用較為普遍、規(guī)模較大的傳統(tǒng)藥品原料藥，主要有抗生素類(lèi)、維生素類(lèi)、氨基酸類(lèi)、激素類(lèi)等。

　　特色仿制藥原料藥通常指以心血管類(lèi)、抗病毒類(lèi)、抗腫瘤類(lèi)等為代表的專(zhuān)科用藥，對(duì)應(yīng)制劑專(zhuān)利到期或即將到期，產(chǎn)品附加值較高。

　　而專(zhuān)利原料藥則主要對(duì)應(yīng)專(zhuān)利保護(hù)期內(nèi)藥品，由制劑廠家自行生產(chǎn)或以合同定制方式委托專(zhuān)業(yè)原料藥公司進(jìn)行生產(chǎn)，產(chǎn)品利潤(rùn)率高。

　　圖表：原料藥的主要分類(lèi)

　　資料來(lái)源：中投產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　二、中國(guó)原料藥供銷(xiāo)規(guī)模

　�。ㄒ唬┊a(chǎn)量規(guī)模

　　中投產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2028年中國(guó)原料藥產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》指出，2024年4月我國(guó)化學(xué)藥品原藥產(chǎn)量當(dāng)期值為30.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6%；2024年1-4月我國(guó)化學(xué)藥品原藥產(chǎn)量累計(jì)值為114.9萬(wàn)噸，較上一年同比增長(zhǎng)2.6%。

　　圖表：2020-2024年中國(guó)化學(xué)藥品原藥產(chǎn)量及增長(zhǎng)

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，中國(guó)產(chǎn)業(yè)研究院整理

　�。ǘ�）銷(xiāo)售情況

　　2016至2022年，我國(guó)原料藥銷(xiāo)售量呈先降后漲趨勢(shì)。受產(chǎn)能變化影響，2017至2019年，我國(guó)原料藥銷(xiāo)售量連續(xù)下降，由323.2萬(wàn)噸下降至252.3萬(wàn)噸。2020年起，受宏觀經(jīng)濟(jì)因素影響，國(guó)外原料藥生產(chǎn)企業(yè)部分停產(chǎn)，國(guó)內(nèi)原料藥出口需求增長(zhǎng)，我國(guó)原料藥銷(xiāo)售量亦逐年回升。2020-2022年，我國(guó)原料藥銷(xiāo)售量分別為259.1萬(wàn)噸、267.7萬(wàn)噸和296萬(wàn)噸。

　　圖表：2016-2022年中國(guó)原料藥銷(xiāo)售量

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，中投產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　三、中國(guó)原料藥行業(yè)營(yíng)業(yè)收入

　　2022年，我國(guó)化學(xué)原料藥行業(yè)營(yíng)業(yè)收入達(dá)到5,331億元；2023年，我國(guó)化學(xué)原料藥行業(yè)營(yíng)業(yè)收入大約為5,550億元。

　　中投產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計(jì)，2024年我國(guó)化學(xué)原料藥行業(yè)營(yíng)業(yè)收入將達(dá)到5,783億元，未來(lái)五年（2024-2028）年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為4%，2028年將達(dá)到6,811億元。

　　圖表:2017-2023年中國(guó)化學(xué)原料藥行業(yè)營(yíng)收規(guī)模

　　單位：億元

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中投產(chǎn)業(yè)研究院

　　四、中國(guó)原料藥區(qū)域格局

　　中投產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2028年中國(guó)原料藥產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示，截止2024年6月14日，全國(guó)經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)包含“原料藥”的企業(yè)28441家，安徽以3716家的數(shù)量位居第一，緊跟其后的是廣東和四川，分別為3511家、2252家，這三個(gè)省中國(guó)原料藥的重點(diǎn)

省份，有很多大型原料藥企業(yè)，也不乏專(zhuān)精特新企業(yè)，是原料藥的第一梯隊(duì)。

　　圖表：截止2024年各省份原料藥企業(yè)數(shù)量排名

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：企查查，中國(guó)產(chǎn)業(yè)研究院整理（截止2024年6月14日）

　　五、原料藥行業(yè)發(fā)展機(jī)遇

　　（一）需求增加

　　當(dāng)今世界，全球人口正以前所未有的速度老齡化，人們的健康觀念日益增強(qiáng)，人們對(duì)醫(yī)藥行業(yè)的需求日益增加，因此全球醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。中國(guó)作為目前全球最大的原料藥生產(chǎn)國(guó)和出口國(guó)，日益增長(zhǎng)的國(guó)際需求會(huì)帶動(dòng)中國(guó)原料藥產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。

　　同時(shí)，中國(guó)作為世界人口大國(guó)，老齡化現(xiàn)象也日益嚴(yán)重，新冠肺炎疫情進(jìn)一步提高了人們健康意識(shí)，可以預(yù)見(jiàn)我國(guó)人民的用藥需求也會(huì)逐步增加；目前中國(guó)人均用藥比例仍遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)前景巨大，日益增長(zhǎng)的國(guó)際國(guó)內(nèi)需求將為國(guó)內(nèi)原料藥企業(yè)提供巨大的發(fā)展機(jī)遇。

　　（二）“專(zhuān)利懸崖”影響

　　未來(lái)10年，大量原研藥的專(zhuān)利將到期，包括一系列重磅藥物，例如：百時(shí)美施貴寶的來(lái)那度胺和阿哌沙班、葛蘭素史克的多替拉韋鈉等，將釋放近2000億美元的市場(chǎng)，這些專(zhuān)利藥的到期將進(jìn)一步推動(dòng)仿制藥的發(fā)展，為原料藥企業(yè)發(fā)展特色原料藥提供機(jī)遇。

　�。ㄈ�）創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)

　　新技術(shù)的進(jìn)步和發(fā)展日新月異，AI技術(shù)、固相和液相合成技術(shù)、連續(xù)流反應(yīng)、光反應(yīng)、不對(duì)稱(chēng)催化、酶催化等綠色技術(shù)的發(fā)展進(jìn)步，也助推了原料藥企業(yè)的發(fā)展。例如，默沙東與合全藥業(yè)聯(lián)合研發(fā)，將連續(xù)光化學(xué)技術(shù)成功應(yīng)用于HIF-2α抑制劑的商業(yè)化生產(chǎn)；連續(xù)流反應(yīng)技術(shù)在ADC藥物合成中得到了成功應(yīng)用等。

　　（四）政策支持

　　近年來(lái)。我國(guó)政府高度重視醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，出臺(tái)了一系列產(chǎn)業(yè)扶持政策及指導(dǎo)方針，如2016年的《醫(yī)藥工業(yè)發(fā)展規(guī)劃指南》、2019年的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》、2020年的《推動(dòng)原料藥產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》和《關(guān)于做好原料藥和中間體生產(chǎn)供應(yīng)工作的通知》以及《國(guó)家藥監(jiān)局綜合司關(guān)于新訂<藥品管理法>原料藥認(rèn)定以及有關(guān)法律適用問(wèn)題的復(fù)函》、2021年的《“十四五”生物經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》和《關(guān)于推動(dòng)原料藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案的通知》、2022年的《關(guān)于印發(fā)“十四五”醫(yī)藥發(fā)展工業(yè)發(fā)展規(guī)劃的通知》等，這些政策支持將為原料藥行業(yè)企業(yè)提供更大的發(fā)展空間。

　�。ㄎ澹﹪�(guó)產(chǎn)替代

　　國(guó)家推出藥品集中帶量采購(gòu)政策，驅(qū)動(dòng)了仿制藥企業(yè)的技術(shù)升級(jí)，推進(jìn)了原研藥的國(guó)產(chǎn)替代。國(guó)家“集采”政策實(shí)施之后，市場(chǎng)格局逐步改變，國(guó)產(chǎn)替代作用顯著。

　　目前，個(gè)別原研藥企業(yè)依然在國(guó)內(nèi)部分化學(xué)制劑和原料藥領(lǐng)域處于壟斷地位，在原研藥的國(guó)產(chǎn)替代方面還有著相當(dāng)大的市場(chǎng)空間，結(jié)合關(guān)聯(lián)審評(píng)政策，仿制藥的國(guó)產(chǎn)替代將為中國(guó)原料藥企業(yè)的發(fā)展提供機(jī)遇。