2018-2022年中國銀行業(yè)影響因素分析

　　一、有利因素

　?。ㄒ唬┿y行業(yè)經(jīng)營環(huán)境改善

　　2017年，在全球主要經(jīng)濟(jì)體周期性回升和中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型不斷取得進(jìn)展的共同作用下，中國的經(jīng)濟(jì)增長在平穩(wěn)回落中表現(xiàn)出了較強(qiáng)的韌性。與此同時(shí)，中國經(jīng)濟(jì)新舊動能的轉(zhuǎn)換穩(wěn)步推進(jìn)，過去主要由地產(chǎn)和基建等投資拉動的粗放增長方式逐漸發(fā)生變化，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷向縱深推進(jìn)，產(chǎn)能過剩行業(yè)開始出清、集中度開始提高，消費(fèi)升級逐漸成為總需求上升的主要貢獻(xiàn)力量，這些有利的經(jīng)濟(jì)變化反映在中國銀行業(yè)的經(jīng)營指標(biāo)上，就是中國銀行業(yè)的盈利能力在經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)回落初期從高位的回落之后，進(jìn)入2017年開始企穩(wěn)并呈現(xiàn)觸底回升態(tài)勢。

　　（二）有效信貸逐步回升

　　本輪經(jīng)濟(jì)增長中樞回落和結(jié)構(gòu)調(diào)整快速推進(jìn)的初期，確實(shí)給中國銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量帶來了巨大壓力，但是，經(jīng)過了近年來中國的銀行主動進(jìn)行行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理和多元資產(chǎn)處置的過程之后，整體銀行業(yè)的不良資產(chǎn)形成的高峰已經(jīng)過去，銀行業(yè)在市場化的環(huán)境中度過了資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)的考驗(yàn)，跨周期經(jīng)營的能力得到檢驗(yàn)和提高。根據(jù)2017年上半年末中國銀監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)，行業(yè)整體不良率穩(wěn)定在1.74%，部分銀行和部分地區(qū)的不良資產(chǎn)比率已經(jīng)出現(xiàn)雙降，撥備充足對后續(xù)繼續(xù)消化可能出現(xiàn)的不良資產(chǎn)、以及支持未來利潤增長提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。經(jīng)過此輪周期的考驗(yàn)，中國銀行業(yè)更加注重提升資產(chǎn)質(zhì)量的戰(zhàn)略布局能力，同時(shí)探索了不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或證券化、債轉(zhuǎn)股等新型的處置方式，強(qiáng)化了風(fēng)險(xiǎn)化解和處置能力。從不良資產(chǎn)的區(qū)域形成觀察，這一輪不良資產(chǎn)比率明顯上升，發(fā)端于以浙江溫州為代表的長三角地區(qū)，當(dāng)時(shí)長三角地區(qū)新增的不良資產(chǎn)占到當(dāng)年全國銀行業(yè)新增不良資產(chǎn)的相當(dāng)大的比例，經(jīng)過幾年來對不良資產(chǎn)包袱的消化和銀行經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型，長三角地區(qū)的銀行經(jīng)營狀況已經(jīng)開始明顯好轉(zhuǎn)，不良資產(chǎn)比率呈現(xiàn)穩(wěn)定回落態(tài)勢。

　?。ㄈ┬庞蔑L(fēng)險(xiǎn)壓力趨于平穩(wěn)

　　伴隨著中國銀行業(yè)重組與改革的進(jìn)程，中國銀行業(yè)的監(jiān)管體系在總結(jié)中國經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，較早地以自信的姿態(tài)與國際接軌，監(jiān)管透明度不斷提高、監(jiān)管體系不斷完備，為引導(dǎo)銀行業(yè)適應(yīng)新的市場環(huán)境提供了一個(gè)清晰的監(jiān)管框架。2011年4月，中國銀監(jiān)會發(fā)布了中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見，在全球主要經(jīng)濟(jì)體中較早地將巴塞爾協(xié)議II和巴塞爾協(xié)議III等國際金融監(jiān)管改革共識進(jìn)行了本土化。中國銀監(jiān)會在流動性、撥備覆蓋率、風(fēng)險(xiǎn)集中度、不良資產(chǎn)率等傳統(tǒng)審慎監(jiān)管工具的基礎(chǔ)上，陸續(xù)引入并更新了資本、撥備、流動性、杠桿率等銀行監(jiān)管工具，銀行監(jiān)管的工具箱不斷充實(shí)和完善。2016年初引入了宏觀審慎評估體系，將“宏觀審慎”與“微觀審慎”相結(jié)合，監(jiān)管框架不斷完善。2017年中國銀行業(yè)監(jiān)管更加關(guān)注化解金融風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在第五次全國金融工作會議召開后，監(jiān)管協(xié)調(diào)性和跨市場監(jiān)管能力得以提升，對于銀行業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展起到了重要作用。

　?。ㄋ模﹪H地位不斷提升，支持企業(yè)走出去能力越來越強(qiáng)

　　與國際主要同業(yè)相比，我國主要銀行在資產(chǎn)規(guī)模和盈利水平上處于全球領(lǐng)先水平，未來發(fā)展速度雖然可能放緩，但現(xiàn)有優(yōu)勢在短期內(nèi)仍然難以撼動。在英國《銀行家》雜志今年最新發(fā)布的全球千家大銀行排名中，中國上榜銀行已達(dá)126家，比上年又增加了7家，再創(chuàng)新高；中國超過歐盟，成為上榜銀行一級資本最大的單一市場；中國四大銀行均躋身前十行列，工商銀行連續(xù)五年雄踞一級資本第一的寶座。

　　在國際影響力提升的同時(shí)，中國銀行業(yè)的全球金融服務(wù)能力不斷增強(qiáng)。以支持“一帶一路”為例，截至目前，共有9家中資銀行在26個(gè)“一帶一路”沿線國家設(shè)立了62家一級機(jī)構(gòu)。中資銀行通過銀團(tuán)貸款、產(chǎn)業(yè)基金、對外承包工程貸款、互惠貸款等金融工具，有效開展信貸投放，有力支持了中國企業(yè)“走出去”。

　?。ㄎ澹┙鹑诳萍即罅ν七M(jìn)

　　金融科技將構(gòu)建一個(gè)全新的金融生態(tài)圈，銀行網(wǎng)點(diǎn)和員工逐漸從“交易型”向“服務(wù)型”轉(zhuǎn)變。2018年，上市銀行電子化替代率進(jìn)一步提升，網(wǎng)上業(yè)務(wù)量和網(wǎng)下業(yè)務(wù)量的比例將接近1:1，柜面員工人數(shù)占比減少，科技開發(fā)、科技服務(wù)等崗位的員工人數(shù)占比將有明顯增長。

　　二、不利因素

　?。ㄒ唬┬袠I(yè)競爭加劇

　　隨著金融機(jī)構(gòu)的脫媒，同時(shí)隨著市場上理財(cái)產(chǎn)品的多樣化，過去銀行業(yè)的大行霸權(quán)時(shí)代或?qū)⒔K結(jié)。除了傳統(tǒng)大行間的競爭，各城市商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行、各種金融服務(wù)公司等也加入了銀行業(yè)競爭大軍。

　?。ǘ┍O(jiān)管政策嚴(yán)格

　　監(jiān)管政策更趨嚴(yán)格，客觀上對銀行的資本金管理、合規(guī)經(jīng)營等提出更高要求，銀行慣常使用的以量補(bǔ)價(jià)、以價(jià)補(bǔ)量等經(jīng)營策略將難以為繼。

　?。ㄈ╋L(fēng)險(xiǎn)的管理壓力加大

　　利率市場化改革進(jìn)入實(shí)質(zhì)性深化階段，在終結(jié)銀行業(yè)利潤高增長時(shí)代的同時(shí)，將大幅提升信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)的管理壓力。

　?。ㄋ模﹤鹘y(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展受到擠壓

　　債券市場加速擴(kuò)容，證券市場與保險(xiǎn)市場新政加快推出，金融脫媒步伐明顯加快，商業(yè)銀行存貸匯等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)不斷受到擠壓與蠶食。

　　2018-2022年中國銀行業(yè)資產(chǎn)總額預(yù)測

　　2016年末，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣資產(chǎn)總額為232萬億元，同比增長15.8%；2017年末，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣資產(chǎn)總額為252萬億元，同比增長8.7%，增速較上年末下降7.1個(gè)百分點(diǎn)；2018年二季度末，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣資產(chǎn)總額達(dá)到260萬億元，同比增長7.0%。

　　我們預(yù)計(jì)，2018年我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣資產(chǎn)總額將達(dá)到270萬億元，未來五年（2018-2022）年均復(fù)合增長率約為8.27%，2022年將達(dá)到371萬億元。

　　圖表　中投顧問對2018-2022年中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣資產(chǎn)總額預(yù)測

　　數(shù)據(jù)來源：中投顧問產(chǎn)業(yè)研究中心

　　2018-2022年中國銀行業(yè)負(fù)債總額預(yù)測

　　2016年末，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣負(fù)債總額為215萬億元，同比增長16.0%；2017年末，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣總負(fù)債總額為233萬億元，同比增長8.4%；2018年二季度末，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣負(fù)債總額達(dá)到240萬億元，同比增長6.6%。

　　我們預(yù)計(jì)，2018年我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣負(fù)債總額將達(dá)到248萬億元，未來五年（2018-2022）年均復(fù)合增長率約為7.73%，2022年將達(dá)到334萬億元。

　　圖表　中投顧問對2018-2022年中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣負(fù)債總額預(yù)測

　　數(shù)據(jù)來源：中投顧問產(chǎn)業(yè)研究中心